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摘要微信小程序招商策划鹏华动力 : 更新招募
2020-02-15

  本基金经2006年12月4日中国证券监督管理委员会下发的《关于同意鹏华动力增长混合

  型证券投资基金(LOF)设立的批复》(证监基金字[2006]245号文)核准,进行募集。根据

  相关法律法规,本基金基金合同已于2007年1月9日生效,基金管理人于该日起正式开始对

  本招募说明书根据本基金的基金合同编写,并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当

  事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持

  有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受,

  并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资

  基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核

  准,但中国证监会对本基金募集的核准,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或

  保证,也不表明投资于本基金没有风险。请投资者根据自身风险承受能力谨慎选择适合自己的

  基金合同约定的基金产品资料概要编制、披露与更新要求,自《信息披露办法》实施之日

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基

  本招募说明书已经本基金托管人复核。本招募说明书所载内容截止日为2020年01月15

  何如先生,董事长,硕士,高级会计师,国籍:中国。历任中国电子器件公司深圳公司副总

  会计师兼财务处处长、总会计师、常务副总经理、总经理、党委书记,深圳发展银行行长助

  理、副行长、党委委员、副董事长、行长、党委副书记,现任国信证券股份有限公司董事长、

  邓召明先生,党委书记、董事、总裁,经济学博士,讲师,国籍:中国。历任北京理工大学

  管理与经济学院讲师、中国兵器工业总公司主任科员、中国证监会处长、南方基金管理有限公

  司副总经理、中国证监会第六、七届发审委委员,现任鹏华基金管理有限公司党委书记、总

  杜海江先生,董事,大学本科,国籍:中国。历任国信证券股份有限公司杭州萧然东路证券

  营业部电子商务部经理、杭州保俶路证券营业部总经理助理、浙江营销中心总经理、浙江管理

  总部总经理、杭州分公司总经理、浙江分公司总经理、公司总裁助理等职务。现任国信证券股

  周中国先生,董事,会计学硕士,高级会计师,注册会计师,国籍:中国。历任深圳华为技

  术有限公司定价中心经理助理、国信证券股份有限公司资金财务总部业务经理、深圳金地证券

  服务部财务经理、资金财务总部高级经理、总经理助理、副总经理、人力资源总部副总经理等

  职务。现任国信证券股份有限公司财务负责人、资金财务总部总经理兼人力资源总部总经理。

  Massimo Mazzini先生,董事,经济和商学学士。国籍:意大利。曾在安达信(Arthur

  CA AIPG SGR首席执行官和投资总监、东方汇理资产管理股份有限公司(CAAM SGR)投资副总

  委员会委员、意大利欧利盛资本资产管理股份公司(Eurizon Capital SGR S.p.A.)投资方案

  部投资总监、Epsilon 资产管理股份公司(Epsilon SGR)首席执行官,欧利盛资本股份公司

  (Eurizon Capital S.A.)(卢森堡)首席执行官和总经理。现任意大利欧利盛资本资产管理

  Andrea Vismara先生,董事,法学学士,律师,国籍:意大利。曾在意大利多家律师事务

  所担任律师,先后在法国农业信贷集团(Credit Agricole Group)东方汇理资产管理股份有

  限公司(CAAM SGR)法务部、产品开发部,欧利盛资本资产管理股份公司(Eurizon Capital

  SGR S.p.A.)治理与股权部工作,现在担任意大利欧利盛资本资产管理股份公司(Eurizon

  Capital SGR S.p.A)董事会秘书兼任企业事务部总经理,欧利盛资本股份公司(Eurizon

  史际春先生,独立董事,法学博士,国籍:中国。历任安徽大学讲师、中国人民大学副教

  授,现任中国人民大学法学院教授、博士生导师,国务院特殊津贴专家,兼任中国法学会经济

  张元先生,独立董事,大学本科,国籍:中国。曾任新疆军区干事、秘书、编辑,甘肃省委

  研究室干事、副处长、处长、副主任,中央金融工作委员会研究室主任,中国银监会政策法规

  部(研究局)主任(局长)等职务;2005年6月至2007年12月,任中央国债登记结算有限

  责任公司董事长兼党委书记;2007年12月至2010年12月,任中央国债登记结算有限责任公

  高臻女士,独立董事,工商管理硕士,国籍:中国。曾任中国进出口银行副处长,负责贷款

  管理和运营,项目涉及制造业、能源、电信、跨国并购;2007年加入曼达林投资顾问有限公

  黄俞先生,监事会主席,研究生学历,国籍:中国。曾在中农信公司、正大财务公司工作,

  曾任鹏华基金管理有限公司董事、监事,现任深圳市北融信投资发展有限公司董事长。

  陈冰女士,监事,本科学历,国籍:中国。曾任国信证券股份有限公司资金财务部会计、上

  海营业部财务科副科长、资金财务部财务科副经理、资金财务部资金科经理、资金财务部主任

  会计师兼科经理、资金财务部总经理助理、资金财务总部副总经理等,现任国信证券资金财务

  SANDRO VESPRINI先生,监事,工商管理学士,国籍:意大利。先后在米兰军医院出纳部、

  税务师事务所、菲亚特汽车发动机和变速器平台管控管理团队工作、圣保罗IMI资产管理SGR

  企业经管部、圣保罗财富管理企业管控部工作、曾任欧利盛资本资产管理股份公司(Eurizon

  Capital SGR S.p.A.)财务管理和投资经理,现任欧利盛资本资产管理股份公司(Eurizon

  郝文高先生,职工监事,大专学历,国籍:中国。历任深圳奥尊电脑有限公司证券基金事业

  部副经理、招商基金管理有限公司基金事务部总监;2011年7月加盟鹏华基金管理有限公

  刘嵚先生,职工监事,管理学硕士,国籍:中国。历任毕马威(中国)管理顾问公司咨询顾

  问,南方基金管理有限公司北京分公司副总经理;2014年10月加入鹏华基金管理有限公司,

  现任鹏华基金管理有限公司总裁助理、首席市场官兼市场发展部、北京分公司总经理。

  左彬先生,职工监事,法学硕士,国籍:中国。历任中国平安保险(集团)股份有限公司法

  律事务部律师;2016年 4 月加盟鹏华基金管理有限公司,历任监察稽核部高级合规经理,现

  何如先生,董事长,硕士,高级会计师,国籍:中国。历任中国电子器件公司深圳公司副总

  会计师兼财务处处长、总会计师、常务副总经理、总经理、党委书记,深圳发展银行行长助

  理、副行长、党委委员、副董事长、行长、党委副书记,现任国信证券股份有限公司董事长、

  邓召明先生,党委书记、董事、总裁,经济学博士,讲师,国籍:中国。历任北京理工大学

  管理与经济学院讲师、中国兵器工业总公司主任科员、中国证监会处长、南方基金管理有限公

  司副总经理、中国证监会第六、七届发审委委员,现任鹏华基金管理有限公司党委书记、总

  高阳先生,党委副书记、副总裁,特许金融分析师(CFA),经济学硕士,国籍:中国。历

  任中国国际金融有限公司经理,博时基金管理有限公司博时价值增长基金基金经理、固定收益

  部总经理、基金裕泽基金经理、基金裕隆基金经理、股票投资部总经理,现任鹏华基金管理有

  邢彪先生,副总裁,工商管理硕士、法学硕士,国籍:中国。历任中国人民大学校办科员,

  中国证监会办公厅副处级秘书,全国社保基金理事会证券投资部处长、股权资产部(实业投资

  部)副主任,并于2014年至2015年期间担任中国证监会第16届主板发审委专职委员,现任

  高鹏先生,副总裁,经济学硕士,国籍:中国。历任博时基金管理有限公司监察法律部监察

  稽核经理,鹏华基金管理有限公司监察稽核部副总经理、监察稽核部总经理、职工监事、督察

  苏波先生,副总裁,管理学博士,国籍:中国。历任深圳经济特区证券公司研究所副所长、

  投资部经理,南方基金管理有限公司渠道服务二部总监助理,易方达基金管理有限公司信息技

  术部总经理助理,鹏华基金管理有限公司总裁助理、机构理财部总经理、职工监事,现任鹏华

  高永杰先生,纪委书记,督察长,法学硕士,国籍:中国。历任中共中央办公厅秘书局干

  部,中国证监会办公厅新闻处干部、秘书处副处级秘书、发行监管部副处长、人事教育部副处

  韩亚庆先生,副总经理,经济学硕士。国籍:中国。历任国家开发银行资金局主任科员,全

  国社保基金理事会投资部副调研员,南方基金管理有限公司固定收益部基金经理、固定收益部

  总监,现任鹏华基金管理有限公司副总裁、固定收益投资总监、固定收益部总经理。

  张航先生,国籍中国,经济学硕士,5年证券基金从业经验。2015年7月加盟鹏华基金管

  理有限公司,现任权益投资二部基金经理。2018年08月担任鹏华价值精选股票基金基金经

  理,2018年11月担任鹏华品牌传承混合基金基金经理,2019年04月担任鹏华动力增长混合

  梁浩先生,鹏华基金管理有限公司研究部总经理/董事总经理(MD)/基金经理,鹏华新兴

  产业混合、鹏华研究精选混合、鹏华创新驱动混合、鹏华研究驱动混合、鹏华研究智选混合、

  中国农业银行股份有限公司是中国金融体系的重要组成部分,总行设在北京。经国务院批

  准,中国农业银行整体改制为中国农业银行股份有限公司并于2009年1月15日依法成立。中

  国农业银行股份有限公司承继原中国农业银行全部资产、负债、业务、机构网点和员工。中国

  农业银行网点遍布中国城乡,成为国内网点最多、业务辐射范围最广,服务领域最广,服务对

  象最多,业务功能齐全的大型国有商业银行之一。在海外,中国农业银行同样通过自己的努力

  赢得了良好的信誉,每年位居《财富》世界500强企业之列。作为一家城乡并举、联通国际、

  功能齐备的大型国有商业银行,中国农业银行一贯秉承以客户为中心的经营理念,坚持审慎稳

  健经营、可持续发展,立足县域和城市两大市场,实施差异化竞争策略,着力打造“伴你成

  长”服务品牌,依托覆盖全国的分支机构、庞大的电子化网络和多元化的金融产品,致力为广

  中国农业银行是中国第一批开展托管业务的国内商业银行,经验丰富,服务优质,业绩突

  出,2004年被英国《全球托管人》评为中国“最佳托管银行”。2007年中国农业银行通过了

  美国SAS70内部控制审计,并获得无保留意见的SAS70审计报告。自2010年起中国农业银行

  连续通过托管业务国际内控标准(ISAE3402)认证,表明了独立公正第三方对中国农业银行托

  管服务运作流程的风险管理、内部控制的健全有效性的全面认可。中国农业银行着力加强能力

  建设,品牌声誉进一步提升,在2010年首届“‘金牌理财’TOP10颁奖盛典”中成绩突出,

  获“最佳托管银行”奖。2010年再次荣获《首席财务官》杂志颁发的“最佳资产托管奖”。

  2012年荣获第十届中国财经风云榜“最佳资产托管银行”称号;2013年至2017年连续荣获上

  海清算所授予的“托管银行优秀奖”和中央国债登记结算有限责任公司授予的“优秀托管机构

  奖”称号;2015年、2016年荣获中国银行业协会授予的“养老金业务最佳发展奖”称号;

  2018年荣获中国基金报授予的公募基金20年“最佳基金托管银行”奖;2019年荣获证券时报

  中国农业银行证券投资基金托管部于1998年5月经中国证监会和中国人民银行批准成

  立,目前内设综合管理部、业务管理部、客户一部、客户二部、客户三部、客户四部、风险合

  规部、产品研发与信息技术部、营运一部、营运二部、市场营销部、内控监管部、账户管理

  中国农业银行托管业务部现有员工近310名,其中具有高级职称的专家60名,服务团队

  成员专业水平高、业务素质好、服务能力强,高级管理层均有20年以上金融从业经验和高级

  截止到2019年12月31日,中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开放式证券投资

  严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和行内有关管理规定,守法经营、

  规范运作、严格监察,确保业务的稳健运行,保证基金财产的安全完整,确保有关信息的真实、

  风险管理委员会总体负责中国农业银行的风险管理与内部控制工作,对托管业务风险管理

  和内部控制工作进行监督和评价。托管业务部专门设置了风险管理处,配备了专职内控监督人

  具备系统、完善的制度控制体系,建立了管理制度、控制制度、岗位职责、业务操作流

  程,可以保证托管业务的规范操作和顺利进行;业务人员具备从业资格;业务管理实行严格的

  复核、审核、检查制度,授权工作实行集中控制,业务印章按规程保管、存放、使用,账户资

  料严格保管,制约机制严格有效;业务操作区专门设置,封闭管理,实施音像监控;业务信息

  由专职信息披露人负责,防止泄密;业务实现自动化操作,防止人为事故的发生,技术系统完

  基金托管人通过参数设置将《基金法》、《运作办法》、基金合同、托管协议规定的投资

  比例和禁止投资品种输入监控系统,每日登录监控系统监督基金管理人的投资运作,并通过基

  当基金出现异常交易行为时,基金托管人应当针对不同情况进行以下方式的处理:

  1、电话提示。对媒体和舆论反映集中的问题,电线、书面警示。对本基金投资比例接近超标、资金头寸不足等问题,以书面方式对基金管

  3、书面报告。对投资比例超标、清算资金透支以及其他涉嫌违规交易等行为,书面提示

  办公地址:武汉市江汉区建设大道568 号新世界国贸大厦I 座3305 室

  注册地址:杭州市杭大路15号嘉华国际商务中心201、501、502、1103、1601-1615、

  办公地址:杭州市杭大路15号嘉华国际商务中心201、501、502、1103、1601-1615、

  办公地址:深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14楼、16楼、17楼

  注册地址:湖南省长沙市天心区湘江中路二段36号华远华中心4、5号楼3701-3717

  办公地址:江西省南昌市红谷滩新区凤凰中大道1115号北京银行南昌分行营业大楼

  办公地址:南京市建邺区江东中路228号华泰证券广场、广东省深圳市福田区莲花街道益

  注册地址:深圳市福田区莲花街道福中社区深南大道2008号中国凤凰大厦1栋20C-1房

  注册地址:惠州市江北东江三路55号广播电视新闻中心西面一层大堂和三、四层

  注册地址:深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18-21层及第04层

  办公地址:深圳市福田区益田路6003号荣超商务中心A栋第4、18层至21层

  注册地址:江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道1619号国际金融大厦A座41楼

  办公地址:江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道1619号国际金融大厦A座41楼

  注册地址:重庆市渝中区中山三路107号上站大楼平街11-B,名义层11-A,8-B4,9-B、

  注册地址:广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座13层1301-

  办公地址:广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座13层1301-

  办公地址:北京市大兴区亦庄经济开发区科创十一街18号院京东总部A座17层

  注册地址:上海市崇明县长兴镇潘园公路1800号2号楼6153室(上海泰和经济发展区)

  办公地址:广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B1201-1203

  基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择其它符合要求的机构代理销售本基金或变更

  具有中国证监会认定的基金代销业务资格且符合风险控制要求的深交所会员单位可以办理

  本基金的场内申购、赎回业务。具体详见基金管理人于2006年12月5日发布的《鹏华动力增

  本基金精选具有高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司中价值相对低估的股票,进行积

  极主动的投资管理,在有效控制投资风险的前提下,为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本

  本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行的各类股票、债券、

  央行票据、权证、资产证券化产品以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。若有投资需

  要可参与有价值的新股配售和增发。法律法规或中国证监会以后允许基金投资的其他金融工具

  股票投资方向:本基金股票的主要投资方向为具有高成长性和持续盈利增长潜力的上市公

  司中价值相对低估的增长型股票,本基金对这部分股票的投资比例不低于本基金股票资产。

  股票资产占基金资产比例为30%~95%,债券资产占基金资产比例为0%~65%,本基金持有

  的全部权证,其市值不得超过基金资产净值的3%,现金或到期日在1年期以内政府债券的投

  资比例不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款

  本基金采取“自上而下 ”和“自下而上 ”相结合的主动投资管理策略,主要分为三个层

  次:第一层次是“自上而下 ”地进行战略性资产配置和动态资产配置,以控制或规避市场的

  系统性风险;第二层次是“自下而上” 的选股策略。在有效控制个股投资风险的前提下,为

  基金份额持有人谋求尽可能高的投资回报。第三层次为“自上而下 ”和“自下而上 ”相结合

  的行业配置策略。同时,本基金投资策略将兼顾“动力 ”和“增长 ”两方面。其中“动

  力 ”包含本基金在资产配置方面的考虑,指本基金将通过动态资产配置策略,灵活地配置股

  票、债券这两大类资产之间的投资比例。而“增长 ”则指本基金管理人在个股选择方面将以

  高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司中价值相对低估的股票作为主要的股票投资对象。

  本基金主要根据宏观经济、政策环境、利率走势、市场技术指标、市场资金构成及流动性

  情况分析来全面评估证券市场现阶段的系统性风险和预测中长期预期收益率,在此基础上,制

  定本基金在股票、债券和现金等大类资产之间的中长期配置比例、调整原则和调整范围。

  本基金战略性资产配置由投资决策委员会决定,投资决策委员会最终确定股票、债券和现

  本基金将通过对股票市场和债券市场未来走势的判断以及重大政策变动的预测,力争把握

  投资时机,审时度势地根据市场变化动态地调整基金投资组合中股票和债券这两大类资产之间

  在相对较短的一段时期内的配置比例,在有效控制风险的同时获取更高的投资收益。

  基于基金投资中时机选择的重要性,我公司还自行开发了动态资产配置的量化模型,以此

  作为制定动态资产配置决策的辅助性工具。我公司的动态资产配置的量化模型是基于股票价格

  将围绕着股票价值中枢上下波动的特征而构建的。更具体来说,就是在股票价格表现出超涨或

  超跌时,我们预期,该股票以后的价格走势将会趋向于价值回归。股票是一种高风险、高收益

  的资产,相对于股票而言,债券则是一种低风险、低收益的资产。当股票市场处于超跌状态

  时,我们预期股票市场的价格走势将趋向于上升,所以在该阶段可以按照一定的原则增持股

  票,减持债券,以求在有效控制投资风险的同时获得更多的股票收益;当股票市场处于超涨状

  态时,我们预期股票市场的价格走势将趋向于下跌,所以在该阶段可以按照一定的原则减持股

  票,增持债券,以规避股票价格下跌的风险,力争保证基金资产的安全。因此,我们可以通过

  判断市场的超涨或超跌状态以及基金投资组合中具有较高风险的资产部分(即股票)的收益风

  险特征来动态调整基金投资组合中股票和债券这两大类资产之间在相对较短一段时期内的配置

  本基金将深度挖掘具有高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司中价值相对低估的股票,

  以此作为股票投资部分的主要投资对象。这里所说的“价值相对低估 ”指的是上市公司的高

  成长性以及盈利增长速度由于尚未被投资者所充分认识以至于没有在股价上充分反映出来,也

  就是说公司的盈利增长速度快于股价的反映速度,股价对公司的盈利增长的反映存在着明显的

  滞后。除此以外,本基金还将高度重视和跟踪那些过去基本面情况差但现在已有明显好转的上

  市公司股票,深入分析其基本面发生转变的根本性原因,同时采用多种价值评估办法多角度地

  对其进行投资价值分析,甄选出那些基本面已得到改善,同时具有潜在高盈利增长趋势的个股

  根据前面阐述的个股选择策略,本基金管理人将从两条路径甄选股票进而构建股票备选

  库。第一条路径就是首先通过股票的历史财务数据和股票的市场表现甄选出成长性良好的股

  票,然后在此基础上通过研究员从影响股票所属上市公司的成长性、盈利性以及投资价值的各

  个方面进行综合评估,甄选出具有高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司股票进入股票备选

  库;第二条路径就是通过研究员对基本面已有改善的个股的深入分析,从那些过去基本面情况

  差但现在已有明显好转的上市公司中发掘具有潜在盈利增长预期的个股进入股票备选库。对于

  b)基于股票的历史财务数据和市场表现,同时借助我公司的股票成长性评估系统将沪深

  两市的所有A股(将在上一步骤中剔除的股票除外)从高到低进行成长性排名,并选取前500

  支股票构成本基金重点关注的股票。其中成长性评估系统中成长性排名的方法是借鉴新华富时

  600成长指数中的有关成长性排名的方法构建的,但构建中所选取的指标却是不尽相同的7个

  指标,包括4个价值因子指标和3个成长因子指标。价值因子指标分别是净资产与市值比率

  (B/P)、每股盈利/每股市价(E/P)、年现金流/市值(cashflow-to-price)以及销售收入/

  成长因子分别是ROE(1-红利支付率)、过去2年每股收益复合增长率以及过去2年主

  在上述几个步骤的基础上,行业研究小组的研究员从影响股票所属上市公司的成长性和盈

  利性的各个方面进行综合评估,其中“未来两年的预期主营业务收入复合增长率 ”以及“未

  来两年的预期每股收益复合增长率 ”将是研究员评估股票的“成长性潜力 ”的主要考量指

  标。根据综合评估的结果,行业研究小组将筛选出具有高成长性和持续盈利增长潜力的上市公

  a)收益预期和趋势分析:研究员对股票的收益增长预期、收益预期的调整的精准评估以

  b)股票估值:对成长类股票估值的目的是衡量股价中所反映出的市场预期的合理程度。

  适合成长股的估值方法中常见的主要有两种:一种是根据隐含增长率评估成长股内在价值的本

  杰明·格雷厄姆(Benjamin Graham)方法,另一种是根据价格增长合理性进行估值的PEG方

  c)行业评估:主要了解股票所属公司的行业前景以及在竞争市场中的地位,以便所筛选

  出来的股票具有行业竞争优势和领先地位的特征。主要方法是考察未来两年行业和个股的预期

  d)公司业务模式、业务计划分析:主要是评估可能影响公司发展和成功的业务计划质

  量。评估主要包括如下几个方面:品牌认知、进入壁垒分析、分销模式、产品使用周期/产品

  价格、原料供应/供应厂商、可预期收入流、客户数量、产品周期、产品和市场的多样性分

  e)公司管理层素质分析:主要包括公司高管和公司董事会成员素质分析、账目明晰情况

  f)公司财务健康状况分析:根据公司负债程度的高低,要对不同类型的公司采取不同的

  方法和量化指标来进行财务健康状况的评估,以便确保所筛选出来的公司的财务状况健康;

  g)公司赢利能力的趋势分析:结合公司过去业绩的历史数据,对股票的赢利趋势、收益

  前景进行分析,筛选出那些能够达到、最好是能够突破市场收益增长预期的股票。这是成长型

  投资成功的关键步骤。对于公司赢利能力的趋势分析,我们主要基于:销售收入增长趋势分

  行业研究员会高度重视和跟踪那些过去基本面情况差但现在已有明显好转的上市公司股

  票,深入分析其基本面发生转变的根本性原因,同时采用多种价值评估办法多角度地对其进行

  投资价值分析,甄选出那些基本面已得到改善,同时具有潜在高盈利增长趋势的个股纳入股票

  对进入股票备选库中的股票,行业研究员进行定期跟踪和维护。至少每半年一次对公司进

  行深度调研或访谈并提交调研简报;伴随着股票盈利预测的调整和股票市场表现的变化,股票

  本基金的行业配置将以经济周期的不同阶段,不同行业或产业的发展所呈现出的差异性以

  及不同行业分享经济增长所呈现出的差异性作为配置的出发点。在非均衡高速发展的中国经济

  中,市场需求、技术进步、政策变动、行业整合等因素均对各行业带来了不同的机遇和挑战,

  行业的周期性成长和结构性分化是中长期现象,在股票市场上就表现为行业投资收益的中长期

  轮动,把握各行业发展趋势和市场波动特征,并对行业资产进行科学配置,是基金控制风险、

  本基金的行业配置以行业景气预测为基础,结合对产业政策、行业相关特征指标和财务指

  标的分析,对行业进行综合评价,在此基础上进行行业配置,其中,对行业景气度的精准判断

  是行业配置决策是否正确的关键性因素。行业研究小组将定期提交行业景气预测报告和行业配

  置建议。基金经理小组在股票备选库的基础上,通过对个股的风险收益特征、市场状况的分

  析,结合对个股的价格趋势和市场时机的判断,再结合行业研究小组的行业评估报告和行业配

  置建议,确定各行业配置比例和个股权重,完成股票投资组合的构建,再通过Barra Aegis风

  本基金债券投资的主要目的是规避股票投资部分的系统性风险,在股票市场处于上升阶段

  时,加大股票部分的投资比例,减少债券部分的投资比例;而在股票市场处于下跌阶段时,相

  应地减少股票部分的投资比例,同时加大债券部分的投资比例。在股票和债券这两大类资产之

  间的灵活配置中,债券部分所起的作用主要是为了保证本基金投资的安全性和基金资产的高流

  动性,以便在股市下跌时通过减少股票投资部分仓位、加大债券投资部分仓位而规避股市的系

  统性风险,在股市快速上升时能及时地获得资金,迅速地加大股票部分的投资比例。鉴于上述

  考虑,本基金在甄选个券构建债券投资组合时,将会把个券的流动性和久期作为重要的参考指

  本基金在债券投资的过程中,将综合运用多种投资策略,包括久期策略、收益率曲线策

  略、流动性策略、相对价值挖掘策略以及跨市场、跨品种套利策略等,以使债券投资组合能起

  本基金将权证看作是辅助性投资工具,其权证的投资原则为有利于基金资产增值,有利于

  本基金在权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究,同时综合考虑权证定价模型、

  市场供求关系、交易制度设计等多种因素对权证进行定价,主要运用的投资策略为:杠杆交易

  策略、对冲保底组合投资策略、保底套利组合投资策略、买入跨式投资策略、Delta对冲策略

  本基金的投资主要参照以下流程进行运作,在有效控制投资风险的前提下,为基金份额持

  a)行业研究小组研究人员通过自身研究以及借助外部研究机构的研究成果,形成宏观、

  c)基金经理根据市场短期因素的影响在战略性资产配置预先设定的投资比例范围内确定

  d)行业研究员通过个股的财务评级、所处行业的定位分析、市场和经济环境分析等途

  径,对上市公司成长性和盈利性以及投资价值的各个方面进行综合评估,自下而上地筛选出具

  e)研究部定期或不定期的提交动态资产配置的数量化分析报告,同时借助公司的股票成

  g)本基金的行业配置以行业景气预测为基础,结合对产业政策、行业相关特征指标和财

  务指标的分析,对行业进行综合评价,行业研究小组将定期提交行业景气预测报告和行业配置

  h)基金经理及助理依据股票备选库以及行业研究员的投资建议报告,再结合自己对市场

  时机的判断,确定行业配置比例以及个股权重,构建股票投资组合,再通过Barra Aegis风险

  i)固定收益小组与基金经理在充分考虑基金投资的安全性和基金资产的高流动性的前提

  k)行业研究小组对股票备选库中的股票进行分析和跟踪,并定期或不定期向基金经理提

  m)金融工程师定期为投资决策委员会、投资总监、基金经理提供基金业绩评估报告,基

  金经理对于投资决策委员会和风险管理人员认为具有较大风险的投资品种拟定改进方案,并必

  本基金的业绩比较基准为:沪深300指数收益率×70%+中证综合债指数收益率×30%

  在合理的市场化利率基准推出等客观情况的影响下,基金管理人可根据投资目标和投资策

  略,确定变更业绩比较基准,此项变更无须召开基金份额持有人大会,但应及时公告。本公司

  于2009年5月22日公布了《鹏华基金管理有限公司修改旗下动力增长基金基金合同中“业绩

  比较基准”定义的公告》,摘要微信小程序招商策划自2009年5月22日起,将本基金的业绩比较基准修改为上述基

  沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的成份股指

  数,鹏华动力 : 更新招募该指数市场代表性强,指数编制方法透明、样本股票调整规则清晰,因此本基金选择沪深

  中证综合债指数的选样债券的信用类别覆盖全面,期限构成宽泛,能较好地反映我国债券

  市场的整体价格变动趋势,因此选择该指数作为衡量基金债券投资部分的业绩比较基准。

  本基金属于混合型(偏股型)基金,其预期风险和收益高于货币型基金、债券基金、混合

  型基金类中的偏债型基金,低于股票型基金,为证券投资基金中的中等风险品种。

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年10月24日复核

  了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误

  6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  2017年11月11日,中南建设与深圳市和润达投资有限公司(以下简称“深圳和润

  达”)、深圳三瑞房地产开发有限公司(以下简称“深圳三瑞”)签署《深圳市罗湖区草埔城

  中村城市更新项目合作协议》,中南建设与深圳三瑞分别将持有的中南(深圳)房地产开发有

  限公司(以下简称“中南房地产”)47%和20%的股权转让与深圳和润达。2017年11月16

  日,中南建设完成了转让中南房地产47%股权转让的工商变更手续。2017年12月8日,中南

  建设收到交易方深圳和润达支付的股权转让款。本次交易所产生的投资收益共计金额为

  50,100万元,此次交易在扣除所得税影响后,股权转让产生的净利润为37,357万元,占中南

  建设2016年度归母净利润的92.16%。对于上述重大交易事项,中南建设迟至2018年6月7

  日才履行信息披露义务,并迟至2019年1月17日才履行股东大会审议程序。

  中南建设上述行为违反了深圳证券交易所《股票上市规则(2014年修订)》第2.1条、

  第7.3条、第9.3条的规定和深圳证券交易所《股票上市规则(2018年11月修订)》第2.1

  条、第7.3条、第9.3条的规定。中南建设董事长兼总经理陈锦石、时任财务总监钱军未能恪

  尽职守、履行诚信勤勉义务,违反了深圳交易所《股票上市规则(2014年修订)》第1.4

  条、第3.1.5条的规定和深圳交易所《股票上市规则(2018年11月修订)》第1.4条、第

  二、对江苏中南建设集团股份有限公司董事长兼总经理陈锦石、时任财务总监钱军、现任

  对该证券的投资决策程序的说明:本基金管理人长期跟踪研究该公司,认为公司的上述违

  规行为对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司股票的投资价值不产生重大影响,且该

  由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈

  利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资人在做出投资决策前应仔细阅读

  本基金基金合同生效以来的投资业绩与同期基准的比较如下表所示(本报告中所列财务数

  上述基金费用由基金托管人根据有关法规和本基金合同、招募说明书等法律文件的规定,

  基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令,

  经基金托管人复核后于次月首2个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。若遇法定

  基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令,

  基金托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人,若遇法

  (3)本条第1款第(3)至第(8)项费用由基金管理人和基金托管人根据有关法规、中

  国证监会的规章及相关协议的规定,按费用实际支出金额支付,列入或摊入当期基金费用。

  本基金的申购费用应在投资人申购基金份额时收取,不列入基金财产,主要用于本基金的

  本基金对通过直销柜台申购的养老金客户与除此之外的其他投资者实施差别的申购费率。

  养老金客户指基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形成的补

  充养老基金,包括全国社会保障基金、可以投资基金的地方社会保障基金、企业年金单一计划

  以及集合计划。如将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型,基金管理人可在招

  募说明书更新时或发布临时公告将其纳入养老金客户范围。非养老金客户指除养老金客户外的

  通过基金管理人的直销柜台申购本基金基金份额的养老金客户特定申购费率如下表:

  其他投资者申购本基金基金份额的申购费率(场外、场内的申购费率相同)如下表:

  场内申购份额保留到整数位,计算所得整数位后小数部分的份额对应的资金返还至投资者

  具体转换费率、计算公式及转换业务规则等相关规定请查看基金管理人的相关公告。

  赎回费用由赎回申请人承担,本基金对持续持有期少于7日的投资者收取的赎回费全额归

  入基金财产,其他情况赎回费总额的25%归基金财产,75%用于支付注册登记费和其他必要的

  4、基金管理人可以在不违反相关法律、法规及中国证监会强制规定以及不违反基金合同

  约定的前提下,在本基金合同约定的范围内调整上述费率及/或收取方式,无须召开基金份额

  持有人大会,并应最迟于新的费率实施前3个工作日依照《信息披露办法》的有关规定在指定

  5、当发生大额申购或赎回情形时,基金管理人可以采用摆动定价机制,以确保基金估值

  的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的规定。

  6、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基

  金促销计划,针对以特定交易方式(如网上交易、电话交易等)等进行基金交易的投资人定期

  或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间,按相关监管部门要求履行必要手续后,

  按照国家有关规定可以列入的其他费用根据相关法律及中国证监会相关规定列支。

  基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失,

  以及处理与基金运作无关事项发生的费用等不列入基金费用。募集期间发生的律师费、会计师

  基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。降低基

  金管理费率和基金托管费率,无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率

  本基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管

  理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及

  其它有关法律法规的规定,结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动,对本基金管理人

  1、在“重要提示”部分明确了更新招募说明书内容的截止日期、有关财务数据的截止日